Czym jest ETF? Jak inwestować i czy warto?

Inwestowanie w ETF-y, czyli fundusze zarządzane pasywnie, dotychczas cieszyło się dużą popularnością głównie na Zachodzie, ale powoli przekonują się do niego również polscy inwestorzy.

W ETFy zainwestujesz tutaj:

Na rynkach finansowych można zarabiać (i tracić) na trzy podstawowe sposoby: samodzielnie nabywając akcje lub obligacje, powierzając środki wybranemu funduszowi inwestycyjnemu, albo właśnie inwestując w ETF-y. Wszystkie te opcje mają swoje wady i zalety, a niejeden inwestor, chcąc dobrze zdywersyfikować swój portfel, korzysta z każdej po trochu. Osoby mniej doświadczone w inwestowaniu oraz te, które chcą pomnażać oszczędności przy minimalnym zaangażowaniu czasowym i bez wysokich opłat dodatkowych, śmiało mogą skupić się na samych funduszach zarządzanych pasywnie. Oto krótki poradnik, jak inwestować w ETF-y i co trzeba o nich wiedzieć, by zwiększyć swoje szanse na satysfakcjonujące zyski.

Co to jest fundusz ETF i jak działa?

ETF to skrót od angielskiej nazwy Exchange Traded Fund, która oznacza fundusz notowany na giełdzie papierów wartościowych. Jego celem, w przeciwieństwie do części funduszów zamkniętych (FIZ-ów), których certyfikaty również znajdują się w obrocie giełdowym, nie jest osiąganie możliwie najwyższych zysków. Taki fundusz stosuje pasywną strategię inwestycyjną, a co za tym idzie, jego jedynym zadaniem jest podążać za zmianami wartości określonego benchmarku lub instrumentu bazowego. Tym ostatnim może być na przykład indeks akcyjny, konkretny surowiec lub koszyk wybranych akcji.

Największą popularnością cieszą się ETF-y na indeksy akcji, które pozwalają niejako zainwestować w koniunkturę panującą w danym sektorze lub na całym rynku akcyjnym. W tym wypadku, zamiast samodzielnie dobierać spółki do portfela i narażać się na nietrafione decyzje, można po prostu podążać za szerokim rynkiem. Inaczej mówiąc, jeżeli w danym roku indeks WIG20 zanotuje 10-procentowy wzrost, to naśladujący go ETF zapewni praktycznie identyczną stopę zwrotu – analogicznie będzie w przypadku spadku wartości indeksu.

Warto zauważyć, że fundusze ETF mają hybrydową konstrukcję, to znaczy są funduszami inwestycyjnymi, ale jednocześnie stanowią przedmiot obrotu giełdowego, którym handluje się tak samo jak na przykład akcjami. Certyfikaty ETF są notowane w systemie notowań ciągłych, co oznacza, że można je swobodnie nabywać i sprzedawać w godzinach trwania sesji giełdowej. Ich wartość zmienia się zatem z minuty na minutę – w ślad za indeksami, które odwzorowują.

Nieograniczone możliwości inwestowania w ETF-y

Dzięki certyfikatom ETF polscy inwestorzy mogą tanio i wygodnie „zainwestować” nie tylko w rodzime, ale również zagraniczne indeksy akcji. Wprawdzie na warszawskiej giełdzie notowane są jedynie ETF-y na WIG20, mWIG40 oraz DAX i S&P500, jednak zakładając konto u dobrego brokera można zapewnić sobie dostęp do setek, a nawet tysięcy ETF-ów z całego świata. Każdy może więc uzyskać ekspozycję także na zmiany wartości: DJIA, NASDAQ, FTSE100, Nikkei225, Hang Seng czy innego dowolnego wskaźnika akcyjnego.

ETF może również naśladować zmiany wartości indeksu obligacyjnego, kursu konkretnej pary walutowej, czy też ceny danego surowca. Tę ostatnią opcję docenią zwłaszcza początkujący inwestorzy, którzy często są zainteresowani inwestycją w złoto lub srebro, ale jednocześnie nie chcą korzystać z ryzykownych kontraktów terminowych. Zamiast nabywać fizyczne sztabki czy monety bulionowe, i później martwić się ich przechowywaniem oraz odsprzedażą, można za pomocą kilku kliknięć w systemie kupić lub sprzedać odpowiednie certyfikaty ETF i wygodnie trzymać je na swoim rachunku. W takim wypadku wartość inwestycji będzie zmieniać się tak, jak rynkowy kurs danego surowca.

Warto zaznaczyć, że jeśli cel stanowi długoterminowe zabezpieczenie majątku przed kryzysem lub inflacją, to lepiej jest nabyć złoto lub srebro w postaci fizycznej. Tylko tak można mieć pełną kontrolę nad inwestycją i korzystać ze wszystkich zalet danego kruszcu. Inwestowanie w ETF na złoto czy srebro sprawdzi się w krótkim i średnim horyzoncie czasowym.

Możesz także inwestować w CFD na ETF, dostępne są tutaj:

Skąd się bierze stopa zwrotu funduszu ETF?

Chcąc zainwestować w dany ETF, warto przeanalizować, jak on dokładnie działa, a przede wszystkim, w jaki sposób uzyskuje stopę zwrotu podobną do naśladowanego benchmarku. W praktyce, cel ten może osiągnąć na jeden z trzech możliwych sposobów, czyli poprzez replikację: fizyczną, syntetyczną lub reprezentatywnej próbki. Każda z nich ma pewne wady, ale wszystkie dość dokładnie (często z dokładnością do 0,1 proc.) odzwierciedlają zmianę wartości benchmarku.

Replikacja fizyczna nazywana jest również pełnym odwzorowaniem i polega na tym, że zarządzający funduszem nabywają wszystkie walory wchodzące w skład danego indeksu, zachowując przy tym ich właściwe proporcje (określa je procentowy skład indeksu). Taki rodzaj replikacji stosowany jest też przez niektóre ETF-y na surowce, na przykład na złoto czy srebro. Uważane są one za bardzo bezpieczne, bowiem ich certyfikaty mają pełne pokrycie w fizycznym kruszcu.

Kolejny rodzaj replikacji, czyli metoda tak zwanej reprezentatywnej próbki, wykorzystywana jest głównie w przypadku ETF-ów na indeksy składające się z wielu walorów. Polega ona na tym, że fundusz nabywa akcje jedynie tych spółek, które mają znaczący udział w indeksie. W tym wypadku, zamiast kupować na przykład 1000 czy nawet 2000 różnych akcji, do portfela dobiera się ich kilkadziesiąt lub kilkaset, tak, by ograniczyć koszty transakcyjne.

Fundusze ETF mogą też korzystać z replikacji syntetycznej, która nie przewiduje nabywania żadnych walorów. W tym wypadku fundusz posiłkuje się usługami dostawcy swapa (może być nim na przykład bank inwestycyjny), który w zamian za określoną prowizję dostarcza mu taką stopę zwrotu, która odzwierciedla zmianę wartości indeksu bazowego.

Zalety inwestowania w fundusze ETF

Fundusze ETF cieszą się dużym zainteresowaniem wśród wielu inwestorów. Tym, co sprawia, że są tak popularne, jest m.in. możliwość wejścia przy stosunkowo niewielkim kapitale. Co jeszcze zachęca do ich zakupu?

Łatwy dostęp

Jedną z największych zalet funduszy ETF jest to, że łatwo można je kupić. Z uwagi na coraz większą popularność instrumentów, w swojej ofercie ma je coraz więcej domów maklerskich, brokerów, a także banków, które prowadzą działalność inwestycyjną. Aby móc kupić jednostki uczestnictwa wybranego funduszu wystarczy założyć rachunek maklerski lub włączyć usługę maklerską pod bieżącym rachunkiem bankowym.

Niskie koszty

Fundusze ETF przez wielu inwestorów cenione są za niskie koszty. Dotyczą one zarówno zakupu, jak i zarządzania. Ma to związek z tym, że są to instrumenty zarządzania pasywnego. Co to oznacza? Najprościej mówiąc, dokładnie odzwierciedlają one ruchy instrumentów bazowych. W kwestii kosztów warto też wspomnieć, że zarządzający funduszami nie pobierają dodatkowych prowizji od zysku.

Bezpieczne przechowywanie

To, na co warto zwrócić uwagę, to także przechowywanie. W przypadku inwestycji w ETF-y jest ono całkowicie bezproblemowe i co ważne, bezpieczne. Jednostki uczestnictwa danego funduszu są przechowywane na rachunku maklerskim. W porównaniu do inwestycji w metale szlachetne w formie fizycznej, to rozwiązanie bardzo wygodne. Złoto, platynę czy też srebro w formie fizycznej należy przechowywać w sejfie lub innym bezpiecznym miejscu, a to często wiąże się z dodatkowymi kosztami.

Wysoka płynność

W kwestii ETF-ów nie sposób nie wspomnieć o płynności. Instrumenty te są notowane na giełdzie, dzięki czemu stale można monitorować ich wartość i w wybranym momencie sprzedać. Sprzedaż jednostek uczestnictwa funduszu realizowana jest po cenie bieżącej i można dokonać jej w każdym momencie trwania sesji giełdowej.

Wady inwestowania w fundusze ETF

ETF-y mają też pewne wady. Trzeba jednak zaznaczyć, że nie ma ich zbyt wiele i zazwyczaj wynikają z tego, na jakim instrumencie oparty jest fundusz. Co może zniechęcać do inwestycji w ETF-y?

Ograniczona oferta

Inwestorzy jako jeden z największych mankamentów ETF-ów wymieniają ich ograniczoną ofertę. Zwłaszcza, jeśli chodzi o fundusze notowane na giełdzie warszawskiej. Tych jest zaledwie siedem. Wiele domów maklerskich proponuje zaledwie kilka instrumentów tego typu, co w porównaniu do liczby dostępnych akcji czy kontraktów CFD stanowi niewielką część ich oferty. O wiele lepiej kształtuje się to u brokerów, którzy dają dostęp do funduszy notowanych na giełdach zagranicznych.

Dla kogo instrumenty są rekomendowane?

ETF-y to instrumenty dedykowane przede wszystkim tym osobom, którym zależy na dywersyfikacji portfela i ograniczeniu ryzyka inwestycyjnego. Wiele funduszy opiera się na indeksach giełdowych lub koszykach wybranych akcji, co sprawia, że są one uznawane za stosunkowo bezpieczne. ETF-y to także dobre rozwiązanie dla osób, które nie mają zbyt wiele czasu na doglądanie swoich inwestycji. W tym przypadku wystarczy godzina tygodniowo a nawet miesięcznie. Fundusze sprawdzają się także dla tych, którzy chcieliby zainwestować w złoto czy inne metale szlachetne, ale nie mają gdzie ich przechowywać.

Fundusze ETF – jak inwestować i zarabiać bez względu na panującą koniunkturę?

Jak pokazują statystyki, średnio zaledwie kilkanaście procent aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych przynosi stopę zwrotu wyższą niż szeroki rynek. Tymczasem inwestując w ETF, bez ponoszenia wysokich opłat za zarządzanie środkami, można uzyskać w danym okresie taki sam wynik, jak WIG20, S&P500, złoto czy inny instrument bazowy.

By móc inwestować w ETF-y wystarczy posiadać rachunek brokerski (sprawdź nasz ranking), jednak by móc inwestować w nie zyskownie, trzeba już dysponować pewną wiedzą i strategią działania. Przede wszystkim dobrze jest przeanalizować bieżącą sytuację gospodarczą (w kraju i na świecie) oraz kondycję poszczególnych rynków finansowych i niefinansowych. Warto też od razu określić potencjalny czas trwania inwestycji, oczekiwany poziom zysku i akceptowaną wielkość straty. Dzięki temu będzie wiadomo, jakie dane wziąć pod uwagę przed zakupem certyfikatu, a także kiedy rozważyć zamknięcie pozycji na rynku.

W praktyce, głównym wyzwaniem związanym z inwestowaniem w ETF-y, jest wybór instrumentu bazowego, za którym ma podążać fundusz. Inwestor musi wybrać czy chce uzyskać ekspozycję na złoto, srebro, indeks akcji amerykańskich czy może wskaźnik największych polskich spółek. Co więcej, musi też określić czy chce zarabiać na wzrostach wartości benchmarku, czy też na jego spadkach – dostępne są ETF-y, które pozwalają zarabiać na złej koniunkturze. Dobrym rozwiązaniem może okazać się również inwestycja w kilka różnych ETF-ów, z ekspozycją na przykład na złoto, indeks akcji polskich i indeks spółek amerykańskich. W ten sposób można ograniczyć ryzyko inwestycyjne i uchronić się przed dużymi wahaniami wartości swojego portfela.