Formacja flagi jest widoczna na wykresie jako obszar konsolidacji po dynamicznym ruchu cenowym. Kiedy impet ruchu wzrostowego albo spadkowego słabnie, następuje konsolidacja. Ruch cen podczas konsolidacji jest ograniczony przez dwie linie trendu, które są do siebie równoległe. Z racji wyglądu formacja nazywana jest flagą. Formacje z reguły nie trwają dłużej niż 3 tygodnie. W większości przypadków wolumen podczas konsolidacji maleje. Jednocześnie po wybiciu z formacji flagi następuje kontynuacja poprzedniego trendu. Z tego powodu flaga jest zaliczana do formacji kontynuacji trendu.
Flagi występują zarówno podczas trendu wzrostowego jak i spadkowego. Można wyróżnić flagę horyzontalną, zwyżkującą oraz zniżkującą. Formacja flagi występuje zarówno na giełdzie, rynku surowcowym jak i na rynku forex.
Zasięg cenowy formacji wynosi przynajmniej tyle samo co „maszt”, czyli wielkość poprzedniego impulsu trendowego. Jeśli ruch wzrostowy przed uformowaniem flagi wynosił 5$, to po wybiciu z flagi można szacować potencjał ruchu wzrostowego na 5$.
Formacja flagi horyzontalnej
Flaga horyzontalna jest to przerwa w trendzie, która przybiera formę konsolidacji horyzontalnej. W takim przypadku po dynamicznym ruchu wzrostowym lub spadkowym następuje wyhamowanie trendu. Faza uspokojenia jest ograniczana oporem oraz wsparciem. Jest to rodzaj flagi, która ma kierunek boczny. Flaga horyzontalna występuje zarówno podczas trendu wzrostowego jak i spadkowego.
Flaga horyzontalna podczas trendu wzrostowego
Podczas mocnego trendu wzrostowego następuje wyczerpanie strony popytowej. Jednocześnie podaż jest zbyt słaba aby doprowadzić do większej korekty. W efekcie następuje konsolidacja, między wsparciem oraz oporem. Jako przykład można podać zachowanie kursu PKO BP pomiędzy 16 sierpniem, a 6 wrześniem 2012 roku. Po dynamicznym ruchu wzrostowym, który między 3, a 16 sierpnia wzrósł ponad 12%. Następnie panowała 15 sesyjna konsolidacja, która zakończyła się wybiciem oporu na poziomie 35,70 zł. Po wybiciu wzrost był kontynuowany. 14 września kurs PKO BP dotarł do poziomu 38,50$.
Flaga horyzontalna podczas trendu spadkowego
Podczas trendu spadkowego następuje wyczerpanie się siły podaży. Jednocześnie popyt jest zbyt słaby, aby doprowadzić do korekty. Następuje konsolidacja między wsparciem a oporem.
Jako przykład formacji flagi można podać zachowanie się kursu Exxon Mobile między 10 a, 19 styczniem 2017 roku. Po dynamicznym ruchu spadkowym między 4, a 10 stycznia kurs spółki spadł o 5,5%. Po chwilowej konsolidacji, nastąpiło przebicie wsparcia na poziomie 85,91$.
Formacja flagi zwyżkującej
Flaga zwyżkująca jest to sytuacja na wykresie, która występuje po dynamicznym ruchu na wykresie. Konsolidacja przybiera kształt zmiennego, wzrostowego trendu. Jest on ograniczony przez dwie równoległe do siebie linie trendowe. Flaga zwyżkująca może występować zarówno podczas trendu spadkowego jak i wzrostowego.
Flaga zwyżkująca podczas trendu wzrostowego
Formacja flagi zwyżkującej podczas trendu wzrostowego jest nietypową sytuacją techniczną. W większości przypadków flaga zwyżkująca to przerwa podczas trendu spadkowego. Jednak zdarzają się sytuacje, kiedy konsolidacja po dynamicznym ruchu wzrostowym przybiera formę konsolidacji, która porusza się lekko w górę.
Ciekawym przykładem jest flaga zwyżkująca powstała na wykresie Amazona. 18 października 2013 roku Amazon wzrósł o 5,84%. Następnie przez kilka dni kurs spółki poruszał się w zmiennym trendzie wzrostowym, który był ograniczony dwoma liniami trendu. 25 października nastąpiło wybicie z formacji flagi. Kurs wzrósł o ponad 9,3%. Jednak większość wzrostu była spowodowana wysoką luką cenową. 2 grudnia 2013 roku kurs był o 9,8% powyżej zamknięcia z 25 października.
Flaga zwyżkująca podczas trendu spadkowego
Jest to „klasyczna” formacja flagi podczas trendu spadkowego. Flaga zwyżkująca to po prostu korekta przed dalszymi spadkami. Kontynuacja trendu następuje po przebiciu dolnego ograniczenia kanału wzrostowego.
Jako przykład można podać zachowanie kursu Deutsche Bank między 14 grudnia 2016 roku, a 4 stycznia 2017 roku. Między 3, a 14 grudnia akcje Deutsche Bank spadły o około 14%. Po 10 sesjach kształtowania flagi zwyżkującej nastąpiło przebicie dolnej krawędzi kanału. W ciągu kolejnych 10 sesji kurs Deutsche Bank spadł o ponad 12%.
Formacja flagi zniżkującej
Flaga zniżkująca jest to sytuacja na wykresie, która występuje po dynamicznym ruchu na wykresie. Konsolidacja przybiera kształt zmiennego trendu spadkowego. Jest on ograniczony przez dwie równoległe do siebie linie trendowe. Flaga zniżkująca może występować zarówno podczas trendu spadkowego jak i wzrostowego.
Flaga zniżkująca podczas trendu wzrostowego
W większości przypadków flaga zniżkująca to przerwa podczas trendu wzrostowego. Po dynamicznym ruchu w górę na rynku panuje zagęszczenie notowań, które przybiera formę trendu spadkowego. W sytuacji przebicia górnego ograniczenia konsolidacji, następuje powrót do trendu wzrostowego.
Przykładem jest sytuacja na wykresie Amazon jaka panowała między 15, a 21 listopada 2013 roku. Po dwóch dniach dynamicznego ruchu w górę, podczas którego kurs AMZN wzrósł o 5,6% nastąpiła 5 dniowa konsolidacja. Przebicie górnego ograniczenia konsolidacji spowodowało powrót do trendu wzrostowego.
Flaga zniżkująca podczas trendu spadkowego
Jest to formacja dosyć rzadko występująca podczas trendu spadkowego. Zatrzymanie dynamicznych spadków przybiera formę spadkowego kanału. W przypadku przebicia jego dolnego ograniczenia następuje kontynuacja dynamicznego ruchu spadkowego.
Jako przykład można podać zachowanie kursu Commerzbank między 2, a 5 marcem 2020 roku. Na przełomie lutego i marca (21.02-02.03) kurs Commerzbank (CBK) spadł o niespełna 26%. Po chwilowej konsolidacji nastąpiło przełamanie dolnego ograniczenia kanału. W ciągu kolejnych 7 sesji kurs CBK spadł o ponad 30%.
Formacja flagi – porady transakcyjne
Formacja flagi może powstawać zarówno po impulsie wzrostowym (dojście z dołu) jak i w trendzie spadkowym (dojście z góry).
Flaga po impulsie wzrostowym
W takiej sytuacji scenariuszem bazowym jest kontynuacja trendu wzrostowego. Rady dla traderów:
- posiadający krótką pozycję powinni zamknąć swoją transakcję w przypadku przebicia górnego ograniczenia flagi
- nie posiadający akcji powinni poczekać z założeniem długiej pozycji po przebiciu górnego ograniczenia kanału
- posiadający akcje przed uformowaniem się flagi powinni utrzymać swoje pozycje do momentu zanegowania formacji flagi
- grający na krótko powinni utrzymać pozycję w sytuacji zanegowania formacji flagi
Formacja flagi może zostać zanegowana m.in. w sytuacji:
- przebicie dolnego ograniczenia flagi
- flaga kształtuje się powyżej 3 tygodni
- podczas wzrostu wolumenu nie następuje wybicie z formacji
Flaga po impulsie spadkowym
W takiej sytuacji scenariuszem bazowym jest kontynuacja trendu spadkowego. Rady dla traderów:
- posiadający krótką pozycję powinni zamknąć swoją transakcję w przypadku przebicia górnego ograniczenia flagi
- szukający krótkiej pozycji powinni poczekać do przebicia dolnego ograniczenia flagi
- posiadający akcje powinni ustawić zlecenie obronne w okolicy dolnego ograniczenia flagi
- unikanie zakładania długiej pozycji nawet po przebiciu górnego ograniczenia flagi (nadal dominuje trend spadkowy)
- posiadacze długich pozycji powinni utrzymać swoje pozycje po zanegowaniu formacji flagi
Formacja flagi może zostać zanegowana m.in. w sytuacji:
- przebicie górnego ograniczenia flagi
- flaga kształtuje się powyżej 3 tygodni
- podczas wzrostu wolumenu nie następuje wybicie z formacji