Czym jest dominacja Bitcoina w krypto?

Dominacja Bitcoina to temat, z którym prędzej czy później styka się każdy inwestujący w krypto. Co znaczy to określenie, jak sprawdzić jego bieżącą wartość i najważniejsze – jakie wnioski możemy z tego wyciągnąć?

Co oznacza dominacja Bitcoina?

Według maksymalistów Bitcoina sprawa jest prosta. Mamy BTC i całą resztę, zbiorczo określaną jako altcoiny. Największym altcoinem jest oczywiście Ethereum, co nie zmienia sytuacji – król jest tylko jeden. Pytaniem jest tylko, jak wielki jest zakres jego władzy, inaczej – jak duży procent rynku kontroluje i ile resztek pozostawia poddanym.

Musimy zatem znać aktualną kapitalizację Bitcoina (liczba BTC × cena 1 monety) oraz te same parametry dla całej reszty rynku. Zadanie ogromne, na szczęście z pomocą przychodzą nam agregatory danych jak Coingecko, Coinmarketcap czy CoinPaprika, podając zsumowane dane dla wszystkich obserwowanych monet. Zresztą, jest nawet łatwiejszy sposób.

Dominację Bitcoina czytelnie pokazuje wykres BTC.D udostępniany przez TradingView. Pod koniec kwietnia 2023 wskazuje on odczyt na poziomie 48%.

Inny sposób wizualizacji prezentuje natomiast Bitcoin Dominance Chart udostępniany przez CoinMarketCap.com. Widzimy tutaj relację kapitalizacji Bitcoina do innych kluczowych kryptowalut, np. Ethereum.

Czynniki wpływające na dominację Bitcoina

Na początku Bitcoin był jedyną kryptowalutą, więc jego udział w rynku wynosił pełne 100%. Od tego czasu sytuacja zmieniła się diametralnie i obecnie na dominację BTC wpływa wiele czynników.

1. Wahania ceny BTC

O ile na początku przyrost ilości Bitcoina miał pewne znaczenia, to dziś, kiedy na rynku jest już przeszło 90% podaży, główne znaczenia ma cena BTC. Rosnące ceny zwiększają kapitalizację, lecz niekoniecznie oznacza to również wzrost dominacji. Wchodzi tu bowiem w grę również drugi czynnik – wzrost wyceny całego rynku.

2. Wahania cen altcoinów

Ponieważ cała reszta rynku na czele z Ethereum też wciąż zmienia swoje wyceny, sytuacja jest dynamiczna. Co z tego, że BTC wzrósł o 10%, jeśli cała reszta wzrosła średnio o 20%? W tej sytuacji mimo wzrostu kapitalizacji Bitcoina, jego dominacja spada.

3. Wzrost ilości altcoinów

Na rynku codziennie pojawiają się dziesiątki nowych monet. O ile jednak powstanie choćby tysiąca nowych monet z kapitalizacją 1 milion dolarów każda nie robi żadnej różnicy, to szybki rozwój pojedynczego ekosystemu – owszem. Krótko przed swoim upadkiem ekosystem Terra Luna był warty około 40 miliardów dolarów, co stanowiło już zauważalny kawałek tortu.

4. Rosnąca rola stablecoinów

Wprawdzie stable to także altcoiny, jednak warto je wyróżnić z prostego powodu. Dawniej w momencie zawirowań rynkowych forsa przepływała z altów do BTC. Pojawienie się stablecoinów zaburzyło tę równowagę. Z jednej strony ułatwiły one dopływ nowych pieniędzy na rynek, z drugiej – stworzyły alternatywny magazyn wartości na gorsze czasy.

5. Cykl rynkowy

Skoro już o tym mowa – faza, w której znajduje się rynek mocno wpływa na stopień dominacji BTC. Ma ona tendencję do zmniejszania się podczas hossy, gdy wszyscy szukają większych zysków w altcoinach. Podnosi się natomiast podczas bessy czy kryzysu, gdyż to BTC postrzegany jest jako bezpieczna przystań, czasem nawet pewniejsza od stablecoinów.

Inwestuj z brokerem XTB w ponad 5900 instrumentów! Akcje i ETF bez prowizji (do miesięcznego obrotu 100 000 EUR), kryptowaluty, waluty, surowce, konto IKE, ponad 200 godzin kursów i wiele innych :)

6. Makroekonomia i wiadomości

Rynek krypto i tradycyjnych aktywów są ze sobą coraz bardziej połączone. Informacje takie jak odczyt inflacji, wyniki PKB czy bezrobocie w USA mogą wpłynąć na zainteresowanie inwestorów kryptowalutami i wzmocnić lub osłabić dominację BTC. Również bieżące wiadomości, jak np. adopcja BTC przez kraje Ameryki Łacińskiej, mogą wpłynąć na jego pozycję.

Dominacja Bitcoina a strategia handlowa

Określenie bieżących zmian w dominacji BTC może być użytecznym narzędziem podczas decydowania, jaką pozycję na rynku zająć. W szczególności pozwala ona określić, jak wygląda aktualna tolerancja inwestorów na ryzyko.

Oczywiście aktualna dominacja BTC nie powinna być czynnikiem decydującym – zmiennych na rynku jest wiele, a niektóre z nich dają sprzeczne sygnały. Podobnie jednak jak Fear&Greed Index dla rynku krypto czy Crypto Volatility Index, dostarcza ona pożytecznych informacji i pozwala w pewnym zakresie przewidzieć najbliższą przyszłość.

Istnieją dwa podstawowe sposoby użycia dominacji BTC w budowaniu strategi handlowej.

1. Użyj dominacji BTC, aby określić trend

Patrząc na wzrost lub spadek dominacji Bitcoina możemy zobaczyć, gdzie w obecnej chwili płyną pieniądze. Jeśli kapitalizacja Bitcoina rośnie szybciej niż altów (wzrost dominacji) oznacza to, że inwestorzy w obecnej chwili preferują BTC. Opłacalne może więc być zwiększenie ekspozycji na BTC kosztem altów. Odwrotnie zaś w przeciwnej sytuacji.

W rozważaniach pomocna może być tabelka:

2. Użyj dominacji BTC, aby określić ekstrema

Mimo tysięcy altcoinów na rynku dominacja BTC na ogół utrzymuje się w określonych widełkach.

W latach 2018-2020 był to przedział z grubsza 40%-70%, zaś wskaźnik stopniowo rósł ku górnej wartości. Z początkiem stycznia 2021 i hossą altcoinów dominacja zjechała z powrotem na poziom ok. 40%. Od maja 2021 r. utrzymuje się ona w zakresie 40-48%, obecnie (kwiecień 2023 r.) testując tę górną granicą.

Po co nam ta wiedza? Ekstremalne wzloty i spadki dominacji mogą być użytecznym narzędziem dla traderów. Historycznie dominacja BTC nigdy nie spadła poniżej 35%. Można więc z dużą dozą prawdopodobieństwa zakładać, że ten poziom stanowi bardzo solidne wsparcie, a zakup w jego okolicach jest stosunkowo bezpieczny.

Wykorzystując ekstrema, możemy uzyskać następujące sygnały:

ATH i ATL oznaczają odpowiednio historycznie najwyższe i najniższe odczyty

Oczywiście wskaźnik ten, podobnie jak każdy inny, nie powinien być rozpatrywany samodzielnie, a tylko w połączeniu z innymi.

Sezon na Bitcoina, sezon na alty

Starzy bywalcy rynku doskonale znają określenie altseason. Oznacza on ten moment cyklu rynkowego, gdy wzrost ceny altów zaczyna prześcigać procentowy wzrost BTC. Niewątpliwie opłaca się wówczas przerzucić środki w grupę wybranych mniejszych monet, by znacząco powiększyć swoje zyski. Jakie jednak sygnały pokażą nadejście sezonu na alty?

Dominacja Bitcoina spada

Dokładnie to, o czym wspominaliśmy wcześniej. Regularne obniżanie się dominacji na przestrzeni dni i tygodni jasno pokazuje, że BTC łapie zadyszkę i inne aktywa zaczynają go wyprzedzać. Im szybszy jest spadek dominacji, tym większe szanse na solidne zyski w altcoinach.

ETH wyprzedza BTC

Oderwanie się kursu Ethereum od Bitcoina jest jednym z kluczowych wskaźników. Jeśli BTC zyskuje 10%, a ETH 20%, jest to wyraźny sygnał, że nadchodzi sezon altcoinów. Ponieważ Ethereum jest kluczowym blockchainem, na którym oparte jest większość DeFi, jego wzrost przekłada się na zapłon całego rynku altcoinów.

Rośnie Altcoin Season Index

Mądrzy ludzie już dawno wymyślili odwrotność wskaźnika dominacji BTC. Warto skorzystać z narzędzia Altcoin Season Index, pokazującego dokąd zmierza rynek. Indeks śledzi ostatnie 90-dniowe wyniki 50 największych altcoinów, stale porównując ich wyniki z Bitcoinem i generując aktualny odczyt.

Pod koniec kwietnia 2023 r. sprawa jest prosta:

Wynika z tego, że na kosmiczne zwroty z altów trzeba będzie jeszcze chwilę poczekać.

Wskaźnik dominacji Bitcoina oznacza dokładnie to, co sugeruje nazwa: stan meczu BTC kontra reszta krypto. Nie jest kryterium idealnym i wyniki ujawnia z pewnym opóźnieniem, ale dobrze pokazuje gdzie jesteśmy oraz dokąd zmierzamy w dłuższej perspektywie. Zdecydowanie warto włączyć go do swego przybornika krypto.

Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.

Powiązane wpisy:

Halving – czym jest? Na przykładzie Bitcoina Satoshi Nakamoto – tajemniczy twórca Bitcoina Blok Genesis Bitcoina (blok 0) powstał w 2009 roku. Czym jest? Kompleksowa analiza Bitcoina (BTC). Unikalne zalety i realne zastosowanie Ethereum – rozbudowana analiza. Czy ETH będzie większy od Bitcoina? Jak inwestować w Bitcoina i inne kryptowaluty? Czym jest airdrop w krypto? Jak go odebrać? Czym jest papierowy portfel krypto (paper wallet)? Czym jest MimbleWimble (MW) w świecie krypto? Czym jest Exit Scam w świecie krypto? 7 sposobów na uniknięcie