Po kryzysie w 2008 roku Turcja zdobyła renomę jednego z najciekawszych rynków wschodzących. Strategiczne położenie, dostęp do rynku europejskiego, stale rosnąca jakość edukacji oraz relatywnie tanie akcje to jedne z wielu argumentów, dla których warto zainteresować się inwestowaniem w tym kraju. Przyglądamy się trzem interesującym ETF-om eksponowanym na Turcję.
Najciekawsze fundusze ETF na rynek turecki
ETF nr 1 – iShares MSCI Turkey ETF – ETF na rynek turecki, który inwestuje bezpośrednio w Turcji
ETF iShares MSCI Turkey to jeden z niewielu funduszy ETF inwestujących w spółki zlokalizowane na terenie Turcji. Stanowi więc pierwszy wybór osób, które chciałyby zainwestować w gotowy portfel tureckich spółek. Jedynym poważniejszym minusem wydaje się stosunkowo wysoka zmienność tego ETFa.
ETF iShares MSCI Turkey UCITS kupisz u poniższych brokerów
ETF nr 2 – First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX Fund
ETF od First Trust inwestuje w wiele rynków wschodzących, ale z dużym udziałem Turcji w portfelu. Ten fundusz wykorzystuje strategię AlphaDEX i daje inwestorom ekspozycję na spółki o małej kapitalizacji z kilku różnych rynków. Największą wagę ma w nim właśnie Turcja, a następne na liście są: Tajwan, Brazylia oraz Chiny.
Ważną cechą ETF-a jest duża ekspozycja na Tajwan, który przez niektórych uważany jest za rynek rozwinięty, co może przekładać się na mniejszy potencjał do wzrostu.
ETF nr 3 – ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF
Ostatnia opcja to ETF, który jest przeznaczony nie tyle dla osób zainteresowanych ściśle Turcją, ile rynkami wschodzącymi jako takimi. Fundusz ten inwestuje kapitał na rynku tureckim, jednak warto brać pod uwagę, że ekspozycja na ten kraj w indeksie jest dosyć niska. Najważniejsze pod względem alokacji państwa w funduszu to Tajlandia, Chiny i Malezja. ETF skupia głównie spółki o średniej i dużej kapitalizacji.
Rynek turecki – dlaczego jest tak interesujący?
Turcja, choć jest państwem średniej wielkości (o populacji ponad 80 milionów), korzysta ze strategicznego położenia, dzięki któremu kontroluje cieśninę Bosfor i ma potencjał, by ustabilizować swoją pozycję jako łącznika między Europą i Azją.
Jak mówiliśmy we wstępie, podczas kryzysu finansowego w roku 2008, Turcja poradziła sobie lepiej niż większość państw i w ten sposób ustabilizowała swoją pozycję jako jednego z ważniejszych rynków wschodzących.
Jej szybki wzrost gospodarczy to jednak fenomen stosunkowo świeży, mający miejsce dzięki korzystnym ekonomicznie reformom, wdrożonym m.in. w sektorze bankowym, w latach 2002-2007.
Jeszcze kilka dekad temu (między rokiem 1973 a 2002) wpływy z inwestycji zagranicznych w Turcji wynosiły zaledwie 15 miliardów dolarów. Między 2003 a 2022, było to już ponad 250 miliardów, a liczba zagranicznych przedsiębiorstw w tym kraju drastycznie wzrosła.
Silniejsza gospodarka oznaczała też poprawę tamtejszego systemu edukacji i turecka populacja, z której połowa znajduje się w wieku produkcyjnym, staje się coraz bardziej wykwalifikowaną siłą roboczą.
Najlepiej obrazuje to kilka statystyk: w 2002 roku w Turcji uniwersytet skończyło 287 tysięcy osób i ludzie z wykształceniem wyższym stanowili zaledwie 10% siły roboczej. W ostatnich latach liczba absolwentów przekroczyła milion rocznie, a procent ludzi wykształconych znacząco wzrósł.
Dzięki temu, pod względem dostępności wykwalifikowanych inżynierów, Turcja wyprzedza Polskę czy Węgry, nieznacznie ustępując Czechom.
To wszystko przy kosztach produkcji niższych niż we wszystkich powyższych państwach.
Najważniejsze sektory tureckiej gospodarki
Warto także przyjrzeć się konkretnym sektorom tureckiej gospodarki. Kraj ten należy do największych w Europie producentów samochodów, a także poczynił ogromne postępy, jeśli chodzi o technologię lotniczą i militarną.
Postępy te gołym okiem widać w przypadku wojny na Ukrainie, gdzie renomę wyrobiły sobie tureckie drony wyprodukowane przez prywatną spółkę turecką – Baykar. W ciągu ostatnich kilku lat Turcja stała się jednym z czterech najważniejszych na świecie krajów produkujących uzbrojone drony. Ze względu na relatywnie niskie koszty, pozwoliło to Turcji na eksport tego typu sprzętu do państw z mniejszym budżetem obronnym.
To z kolei jest korzystne nie tylko ekonomicznie, ale przede wszystkim zwiększa znaczenie Turcji na świecie.
Sprawdź także jakie są 3 najlepsze ETFy na rynek chiński.
Jak kupić ETF na rynek turecki?
Krok 1: Pamiętaj, że inwestowanie w ETF na Turcję niesie za sobą ryzyko
Omawiając ryzyko wiążące się z inwestowaniem w Turcji, warto zacząć od położenia. Z jednej strony, kraj korzysta na nim geopolitycznie i gospodarczo – tak jak mówiliśmy wcześniej, lecz z drugiej jest ono nieco kłopotliwe geograficznie. Państwo zlokalizowane jest na zbiegu różnej wielkości płyt tektonicznych – w jednej z najbardziej aktywnych stref trzęsień ziemi na świecie.
Ostatnie trzęsienie ziemi w Turcji wystąpiło w lutym 2023 roku i było to najsilniejsze trzęsienie od roku 1939. Sytuacja doprowadziła do paniki i chwilowego zawieszenia handlu na giełdzie. Chociaż tego typu sytuacje nie będą występować często, należy o tym ryzyku pamiętać.
Istotniejszy problem, który Turcja dzieli z niektórymi rynkami wschodzącymi to polityka. Uważa się, że rządzący w kraju od roku 2003, prezydent Recep Tayyip Erdogan ma ciągoty do autorytaryzmu. To z kolei rodzi poważne problemy, takie jak deprecjacja liry.
Erdogan ograniczył samodzielność banku centralnego w Turcji i wpływał na politykę pieniężną kraju. Pech chciał, że jego pogląd na ekonomię jest dosyć specyficzny. Prezydent twierdzi, że wysoka inflacja wynika z wysokich stóp procentowych, ponieważ biznesy odzwierciedlają wyższe koszty długu w cenach produktów. Jest to sprzeczne z podręcznikową ekonomią, która zakłada, że przy wysokiej inflacji powinniśmy schładzać gospodarkę podnoszeniem kosztu pieniądza.
Taka polityka doprowadziła do sytuacji, w której Turcja obniżała stopy procentowe przy wysokiej inflacji. W efekcie inflacja ta w szczycie przekroczyła nawet 85%.
Na rynkach finansowych poskutkowało to gwałtownymi wzrostami stambulskiego indeksu BIST 100. Jednakże rajd ten niekoniecznie musiał być uzasadniony fundamentalnie i mógł wynikać z tego, że tureccy inwestorzy ulokowali środki na giełdzie, próbując ochronić je przed wysoką inflacją.
Krok 2: ETF na rynek turecki czy CFD na ETF-y?
Kiedy już znamy wady i zalety tureckiej gospodarki, powinniśmy zdecydować, czy zaangażujemy na tym rynku pieniądze w roli tradera, czy inwestora. Chociaż inwestowanie w języku potocznym jest synonimem spekulacji, to w rzeczywistości nie ma z nią wiele wspólnego. Jeśli jesteś traderem i chcesz obstawiać zmienność instrumentów dających ekspozycję na rynek turecki na niższych ramach czasowych, najlepszą opcją mogą być kontrakty CFD na ETF-y, które oferują dźwignię finansową. W tym przypadku, kupno prawdziwego ETF-a może być przerostem formy nad treścią.
Jednym z przykładów takiego ETF na CFD jest iShares MSCI Turkey ETF, oferowany przez brokera XTB.
Krok 3: Rejestracja konta u brokera i zawarcie transakcji
Wszystkie powyższe ETF-y znajdziesz u brokerów Exante i DIF Broker.
Jeśli wybrałeś już interesujące Cię aktywa, ostatnim krokiem będzie więc rejestracja rachunku u jednego z nich (lub u innego brokera oferującego ETF-y z ekspozycją na rynek turecki) i kupno ETF-a.
W załączonym przykładzie wyszukujemy ETF ALPS Emerging Sector Dividend Dogs, wpisując w okienku wyszukiwarki na platformie Exante, ticker “EDOG”. Po kliknięciu pozycji w wyszukiwarce, na ekranie pojawia się wykres instrumentu, a także okienko pozwalające na zawarcie transakcji.
Dodaj komentarz
Wszystkie komentarze są moderowane przed publikacją.