Czy można w tym samym momencie kupić produkt niedoszacowany i sprzedać przewartościowany bez ryzyka utraty pieniędzy? Tak w skrócie wygląda mechanizm działania transakcji arbitrażowych. Mimo że jest to opłacalne działanie, to dalej uważa się je za niszowy sposób inwestowania. Dowiedz się więcej o tym, jak działa arbitraż na rynkach finansowych oraz czym jest arbitraż walutowy.
Jak działa arbitraż na rynkach finansowych?
Arbitraż to mechanizm realizacji transakcji mający na celu wykorzystanie różnicy w cenach akcji, walut lub obligacji. Co najważniejsze, transakcja musi dotyczyć tego samego dobra, ale sprzedawanego na dwóch różnych rynkach lub w dwóch odmiennych postaciach. W przypadku zidentyfikowania takiego dobra i przeprowadzenia transakcji, inwestor otrzymuje zysk równy różnicy między ceną zakupu, a ceną sprzedaży. Ze względu na realizację transakcji kupna i sprzedaży jednocześnie, już na początku znany jest zysk, który osiągnie inwestor – dlatego tego typu transakcje określa się mianem inwestycji bez ryzyka.
W przypadku arbitrażu na rynkach finansowych bardzo ważne jest pojęcie czasu. Transakcje kupna i sprzedaży muszą odbyć się dokładnie w tym samym momencie na dwóch różnych giełdach, platformach, czy też rynkach. Jeśli wystąpi chociaż najmniejsza różnica czasu, to nie mówi się wówczas o transakcji arbitrażowej.
Transakcje arbitrażowe – przykłady
Teoria teorią, ale nic tak dobrze nie przedstawi Ci mechanizmu działania arbitrażu na rynkach finansowych, jak przykłady praktyczne. Z racji tego, że arbitraż może wystąpić na kilku różnych rynkach, to przedstawię Ci ich kilka.
Zapoznaj się z naszym artykułem o arbitrażu na rynku kryptowalut.
Arbitraż na giełdzie
Załóżmy sytuację, że akcje pewnego przedsiębiorstwa technologicznego są wyceniane na giełdzie w Nowym Jorku na 200 USD, a na GPW kosztują 202 USD. Inwestor może więc w tym samym momencie dokonać zakupu w USA i sprzedać akcje w Polsce – na każdej sprzedanej akcji zyska wówczas 2 USD.
Arbitraż na forex
Arbitraż walutowy możliwy jest w sytuacji, gdy przykładowo kurs GBP/USD na GPW wynosi 1.30, a na DTP (niemiecka giełda) jest równy 1.20. Inwestor może wówczas dokonać zakupu brytyjskiej waluty płacąc za nie dolarami w Niemczech, by następnie sprzedać je na warszawskiej giełdzie. W tym przypadku, każde zainwestowane 10 GBP pozwoli zarobić 1 USD.
Jak widać, mechanizm działania arbitrażu walutowego oraz giełdowego nie jest skomplikowany. Warto jednak zaznaczyć, że różnice między ceną tego samego dobra na dwóch różnych giełdach występują rzadko, a jeśli już się pojawiają to są one zbyt małe by można było na nich zarobić. Pamiętać należy również o opłatach transakcyjnych, które mogą dodatkowo obniżyć rentowność lub sprawić, że dana inwestycja całkowicie przestanie być opłacalna.
Sprawdź: ranking platform Forex
Arbitraż intra – market
Jest jednak typ arbitrażu, na którym transakcje możliwe są do zrealizowania częściej. Nie obejmuje on jednak dwóch rynków, ale dwa typy cen:
- cenę spot
- cenę futures
W praktyce arbitraż intra – market wygląda następująco. Inwestor kupuje koszyk akcji np. WIG20 o wartości 2000 punktów, a jednocześnie dokonuje krótkiej sprzedaży kontraktu terminowego na WIG20 – wartość 2020 punktów. W tym samym momencie, inwestor posiada więc zarówno akcje, jak i terminowy kontrakt ustawiony na krótką sprzedaż. Teraz pozostaje czekać, aż wartość WIG20 osiągnie odpowiedni poziom.
Przyjmijmy, że po 3 dniach, wartość indeksu WIG20 spada do poziomu 1800 punktów, podobnie jak wartość kontraktu. To idealna okazja dla arbitrażysty, by w tym samym momencie zamknąć obie pozycje – inwestor sprzedaje więc akcje i zamyka krótką pozycję. Rezultaty takich działań wyglądają następująco:
- Inwestor traci 200 punktów na sprzedaży koszyka akcji WIG20.
- Inwestor zyskuje 220 punktów ze spadku akcji w wyniku sprzedaży kontraktu terminowego.
- W sumie, zysk osiągnięty przez inwestora wynosi 20 punktów.
Czy na arbitrażu można zarobić?
Najkrótsza odpowiedź brzmi: tak. Jednak sytuacja, w których występują znaczące różnice wartości tego samego dobra na dwóch różnych giełdach występuje bardzo rzadko – szczególnie na rynkach o dużej płynności jak giełda czy forex. Jeśli na którejś z giełd pojawi się produkt o niedoszacowanej cenie, to automatycznie pojawiają się na nim kupujący, którzy swoją aktywnością podniosą cenę do góry. Pamiętać należy również o opłatach transakcyjnych, które warto wziąć pod uwagę już na początku arbitrażu – jeśli są one zbyt wysokie to może oznaczać, że transakcja nie jest w ogóle opłacalna mimo różnicy kursów.
Jeśli już na rynku pojawiają się różnice kursowe to zazwyczaj są one minimalne, zarobić na arbitrażu mogą więc tylko osoby z dużym kapitałem. Prywatnemu inwestorowi ciężko jest wykorzystać jest np. arbitraż forex w swojej strategii inwestycyjnej właśnie ze względu na ograniczone zasoby kapitału oraz zbyt długi czas realizowania transakcji.
Podsumowanie
Teraz wiesz już, czym jest arbitraż na rynkach finansowych. Powyższe przykłady pokazują, że właściwe wykorzystanie mechanizmów jego działania pozwala osiągać zyski. Warto jednak pamiętać, że ze względu na wysokie bariery wejścia i rzadkość występowania, arbitraż forex czy arbitraż giełdowy zarezerwowane są głównie dla dużych graczy – dysponujących odpowiednim kapitałem i technologią, która pozwala szybko realizować transakcje zakupu i sprzedaży.
Dowiedz się więcej: Inwestowanie w fundusze ETF – dlaczego warto?
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 74% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD (XTB). Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
Powiązane wpisy:
Scalping na rynkach finansowych – na czym polega? 
Arbitraż kryptowalut – na czym polega? Jak zarabiać? 
Czym jest 1 lot, mini lot oraz mikro lot na forex? 
Ask price i bid price – czym jest cena ask i cena bid? Wyjaśnienie 
CySEC – czym jest? Kogo kontroluje? 
Price Action na rynku Forex – czym jest? 
Czym jest pozycja krótka (Short, krótka sprzedaż)? 
Czym jest trend? Definicja, analiza trendu Wstęga Bollingera – czym jest? Interpretacja 
Czym jest rebalancing portfela? Jak działa?
