Wielu inwestorów handlując na kontraktach CFD, otwiera i zamyka pozycje w ciągu jednej sesji. Nie jest to jednak jedyny styl handlu, ponieważ wśród traderów znajdują się także zwolennicy przetrzymywania otwartych pozycji do następnego dnia roboczego. Taka pozycja, która pozostaje otwarta pomiędzy sesjami handlowymi to pozycja overnight.
Czym dokładniej jest nocleg pozycji, a także czym są opłaty overnight?
Czym jest pozycja Overnight?
Pozycja nocna (overnight) to po prostu pozycja, która jest przenoszona z jednego, na drugi dzień handlowy. Kiedy sesja na giełdzie dobiega końca, wszystkie pozycje overnight są rolowane.
Rolowanie z kolei, to operacje dokonane przez brokera w celu przeniesienia otwartej pozycji z jednego dnia handlowego na następny. Odbywa się ono automatycznie, po zamknięciu sesji.
Na rynku FX, na skutek rolowania, na koncie tradera naliczane są punkty swap. Ich wartość wylicza się na podstawie różnicy w wysokościach stóp procentowych w danej parze walutowej, marży brokera oraz zajętej pozycji (long/short).
Na rynkach finansowych możemy spotkać się z kilkoma rodzajami swapów, najpopularniejsze z nich to:
- Swap walutowy (FX swap, currency swap)
- Swap stopy procentowej (Interest rate swap, IRS)
- Swap walutowo-procentowy (Cross currency rate swap, CIRS)
Czym są opłaty Overnight?
Wielu inwestorów szukając brokera forex, analizuje tabelę opłat i prowizji. Wtedy też mogą spotkać się z pojęciem takim jak opłaty overnight. Co to takiego?
Tak jak już wspomnieliśmy, w wyniku rolowania naliczane są punkty swap, które stanowią opłatę w przypadku, kiedy inwestor zdecyduje się na nocleg pozycji.
Opłaty overnight, znane również pod nazwą swap (fee) i rollover (fee), to standard, dlatego też, jeśli broker je pobiera, nie należy się zrażać.
Tym na co warto zwrócić uwagę to fakt, że nie zawsze stanowią dla inwestora obciążenie. Wszystko zależy od tego, jaką pozycję posiada trader (to znaczy długą czy krótką), a także, na jakiej parze walutowej handluje.
Są takie pary walutowe, na których swapy są dodatnie, co oznacza dodatkowy zysk dla tradera.
W praktyce wartość punktów swap zwykle jest niewielka, przez co zarówno straty, jak i zyski z rolowania nie są zbyt duże. Mimo niewielkich kwot część inwestorów decyzje się na otworzenie pozycji overnight ze względu na możliwość osiągnięcia dodatkowych zysków. Zwłaszcza gdy posiadane przez nich pozycje są duże i chcą inwestować długoterminowo.
Jak nie być zaskoczonym wysokością opłat?
Możemy sprawdzić, ile wyniesie opłata overnight, jeszcze zanim zostanie naliczona na naszym koncie.
Każdy broker ustala własne stawki swapowe. Na stronie brokera publikowane są tabele przedstawiające wartość punktów swap dla pozycji długiej i krótkiej dla konkretnego instrumentu. Na tej podstawie już możemy określić, czy są to punkty ujemne, czy dodatnie.
Aby dowiedzieć się, jaka dokładnie kwota zostanie naliczona, warto skorzystać z udostępnionego przez niektórych brokerów kalkulatora. Umożliwi to szybkie i dokładne wyliczenie wartości opłaty w kontekście konkretnej pozycji i oszacowanie sensowności jej noclegu.
Warto pamiętać, że raz w tygodniu (zwykle w piątek lub środę) naliczany jest potrójny swap za nocleg pozycji. Wlicza się w niego opłata overnight za bieżący dzień i za dwa dni weekendu, kiedy rynek jest zamknięty.
Zarówno dzień naliczania potrójnego swapu, jak i wysokość swapu dla pozycji long/short, można sprawdzić na popularnej platformie MetaTrader 4.
Wystarczy w przeglądzie instrumentów kliknąć prawym przyciskiem myszy wybrany instrument – tak, jak poniżej.
Następnie, z listy wybieramy opcję “specyfikacja”, po czym program otworzy tabelkę zawierającą wszystkie podstawowe informacje.
Pozycja Overnight w strategii Carry trade
Istnieje grupa traderów, których pozycja nocna kompletnie nie interesuje. Są jednak i tacy, dla których swap jest istotnym elementem strategii.
Przykładem wykorzystania pozycji overnight w tradingu jest powszechnie znana długoterminowa strategia spekulacyjna – Carry Trade.
W przypadku par Forex, trader pożycza środki w jednej walucie po to, aby zakupić drugą. W tej metodologii akcent kładziony jest na różnicę w wysokości stóp procentowych – pożyczamy walutę kraju, który oferuje jak najniższe stopy procentowe i inwestujemy ją w walutę tego kraju, który oferuje wyższe.
Przykład: USD/JPY w roku 2022
W wyniku wybuchu pandemii doszło do zamknięcia gospodarek i przerwania łańcuchów dostaw, co przełożyło się na wzrost inflacji w wielu krajach na świecie.
Z tego powodu w USA w 2022 roku zastosowano szereg podwyżek stóp procentowych, podczas gdy Japonia, borykająca się od dłuższego czasu z deflacją, miała nieco inne problemy.
Kłopoty z łańcuchami dostaw, pogłębione przez wybuch wojny na Ukrainie, przełożyły się w Japonii na wyższe ceny energii i rosnącą inflację. Jednakże, prezes Bank of Japan, Haruhiko Kuroda, wiedząc, że spadek siły nabywczej jest napędzany czynnikami wewnętrznymi, zakładał utrzymanie niskich stóp procentowych, dopóki inflacja nie wzrośnie do celu 2% przez podwyżki płac w gospodarce.
Ta rozbieżność między FED-em i BoJ przełożyła się na silny trend wzrostowy na parze USD/JPY. Wielomiesięczne osłabianie się jena względem dolara amerykańskiego, doprowadziło w końcu do kilku interwencji Japonii na rynku walutowym.
Z kolei rosnąca dysproporcja pomiędzy stopami procentowymi w USA i Japonii, zachęciła wielu traderów do wykorzystania strategii Carry Trade.
Carry Trade to strategia dla doświadczonych inwestorów
Niestety, podobne przypadki należą raczej do skrajności i w praktyce, Carry Trade jest strategią dość trudną do wdrożenia.
Z reguły korzystają z niej doświadczeni inwestorzy, którzy nie tylko są na bieżąco z aktualnymi wydarzeniami ekonomicznymi, ale i rozumieją ich potencjalny wpływ na decyzje, które będą podejmowane w przyszłości przez rządy i banki centralne.
Powiązane wpisy:
Czym jest pozycja krótka (Short, krótka sprzedaż)? 
Czym jest pozycja długa (Long)? Wyjaśnienie 
Rodzaje kryptowalut i tokenów oraz ich znaczenie 
Jak działa Celo (CELO)? Opis i znaczenie projektu 
Czym jest trend? Definicja, analiza trendu 
Co to jest Range Trading? Definicja, przykłady 
Co to jest Trend Trading? Definicja, przykłady Średnia krocząca (ruchoma) – definicja, strategia 
Hashrate – czym jest moc haszowania? Definicja 
Arbitraż na rynkach finansowych – czym jest?
