Jak i gdzie kupić ETF? Poradnik inwestora

ETFy w ciągu ostatniej dekady bardzo zyskały na popularności nie tylko wśród profesjonalnych inwestorów i instytucji, ale również w grupie zwyczajnych inwestorów indywidualnych. Co stoi za ich popularnością? Gdzie kupić ETF? Jak kupić ETF? O tym i innych tematach związanych z ETFami przeczytasz w dzisiejszym wpisie.

ETFy kupisz m.in. tutaj:

Czym właściwie jest ETF?

ETF to akronim od angielskich słów exchange-traded-fund, co oznacza fundusz, którego jednostki uczestnictwa są notowane na giełdzie. Przekłada się to na niskie prowizje w obrocie nimi oraz łatwość zakupu i sprzedaży porównywalną z tym, co znamy z rynku akcji giełdowych. Podobny jest również sposób obrotu, który jest ciągły w trakcie sesji (w przeciwieństwie do tradycyjnych funduszy, których ceny – NAV: net asset value – podawane są raz dziennie), co pozwala na bardziej aktywną grę intraday.

ETFy są znacznie nowszym tworem od tradycyjnych, aktywnie zarządzanych funduszy, gdyż na rynku amerykańskim pojawiły się dopiero w 1993 roku, w Europie pod koniec lat dziewięćdziesiątych, a w Polsce dopiero w 2010 roku.

Fundusze ETF pierwotnie skupiały się głównie na pasywnym i niskokosztowym inwestowaniu w indeksy giełdowe: tzw. biernej replikacji indeksu. Z czasem ich oferta ewoluowała i obecnie na rynku oferowane są ETFy o bardzo zróżnicowanych profilach. Poniżej kilka przykładów w co inwestują:

• wybrany indeks giełdowy np. WIG20, SP500, DAX, NASDAQ.
• globalny rynek akcji, reprezentowany zazwyczaj przez odpowiednio ważone indeksy.
• regionalne rynki akcji, np. Azja, Europa, Południowa Ameryka, rynki wschodzące (emerging markets).
• wybrane sektory gospodarki np. bankowość, spółki wydobywcze metali szlachetnych, spółki technologiczne, spółki związane z energią odnawialną, firmy ubezpieczeniowe, spółki wydobywcze zajmujące się ropą naftową, spółki związane z turystyką i hotelarstwem. Zazwyczaj taki ETF skupia się albo na firmach z wybranego kraju (głównie USA, ze względu na wielkość rynku) lub inwestuje globalnie.
• surowce i towary: np. złoto, srebro, ropa, platyna, płody rolne. Tradycyjnie mamy dwa podejścia funduszy ETF: oparcie się na instrumentach pochodnych (co zazwyczaj oznacza niższe koszty utrzymania ekspozycji) lub na fizycznych towarach (co jest bardziej kosztowne, lecz bezpieczniejsze).
• waluty np. USD, waluty rynków wschodzących, JPY, EUR, CHF itd.
• kryptowaluty takie jak Bitcoin, Ethereum, Litecoin oraz inne. Więcej o ETF na Bitcoina i inne kryptowaluty piszemy tutaj.
• obligacje i papiery dłużne: zarówno te emitowane przez państwa, jak i te emitowane przez korporacje.

Jakie są zalety funduszy ETF?

Warto zrozumieć, na czym polega przewaga inwestycji w ETF nad innymi, podobnymi instrumentami. To właśnie ten szereg zalet sprawił, że są to aktywa cieszące się ostatnimi czasy tak wielką popularnością. Warto zastanowić się nad nimi myśląc jak kupić ETF. Oto one:

Dywersyfikacja

Dywersyfikacja pomaga ograniczyć ryzyko do wybranego komponentu eliminując zmienność wynikającą z ruchów pojedynczych komponentów np. pojedynczych firm lub państw. Podobnie jak tradycyjne fundusze wzajemne lub większość funduszy inwestycyjnych w ogóle, fundusze ETF zazwyczaj inwestują w szereg aktywów skupionych wokół konkretnego celu inwestycyjnego np.

• globalny rynek akcji: dają ekspozycję na światowy rynek akcji.
• akcje firm z wybranego kraju: to ekspozycja na lokalny rynek akcji.
• akcje developed markets lub emerging markets: ekspozycja na konkretny typ rynku.
• akcje firm large-cap/mid-cap/small-cap (o określonej kapitalizacji): ekspozycja na konkretny rozmiar spółek.
• akcje firm z wybranego sektora np. hotele, banki, ubezpieczalnie, energetyka, producenci gier itp. – ekspozycja na konkretny sektor, często obejmująca firmy z wielu krajów.
• akcje firm wydobywających złoto/srebro/ropę: ekspozycja na rynek konkretnego surowca.

Naturalnie istnieją od tego wyjątki np. fundusze skupione wokół inwestycji w określone fizyczne towary, bądź np. amerykańskie obligacje, jednak zdecydowana większość funduszy nie zalicza się do tej kategorii.

Niskie koszty

W stosunku do aktywnie inwestujących funduszy inwestycyjnych fundusze ETF zazwyczaj oferują znacząco niższe prowizje oraz opłaty związane z inwestowaniem. Często te opłaty są na tyle niskie, że są konkurencyjne nawet wobec zakupu akcji. Z punktu widzenia indywidualnego inwestora może być podobnie opłacalne kupno ETFów na rynek spółek wydobywających złoto do kupna pojedynczych spółek, a to pierwsze jest o wiele prostszym rozwiązaniem.

Łatwość handlu

Jednostki uczestnictwa w tych funduszach obracane są na giełdach podobnie jak akcje spółek. Oznacza to, że transakcje zawierane są błyskawicznie. Możliwy jest handel intraday, co właściwie nie jest możliwe w przypadku tradycyjnych funduszy inwestycyjnych, gdzie NAV (net asset value) podawany jest raz dziennie.

Kwestie podatkowe

Zazwyczaj ETFy opodatkowuje się podobnie do akcji (choć jest to zależne od jurysdykcji). Oznacza to, że dopóki nie sprzedamy ETFów, nie musimy płacić podatku. Jest to różna sytuacja w stosunku do tradycyjnych funduszy, które zobligowane są prawnie do płacenia podatków w trakcie trwania inwestycji.

Jak kupić ETF w Polsce?

Generalnie jako inwestor z Polski mamy dostęp do europejskiego rynku funduszy ETF, ale niekoniecznie do największego – amerykańskiego rynku. Sytuacja wygląda tak ze względu na regulację i niestety niewiele wskazuje, żeby miała zmienić się w najbliższej przyszłości.

Na szczęście, oferta europejska jest i tak całkiem niezła i wiele typowo amerykańskich funduszy ma swoje europejskie odpowiedniki. Warto tutaj zaznaczyć, że ten podział w żaden sposób nie ogranicza naszych możliwości w zakresie inwestowania w rynek amerykański – wiele z tych ETFów dostępnych w Europie zajmuje się stricte właśnie nim.

Obecnie coraz więcej biur maklerskich oferuje swoim klientom zakup funduszy ETF. Poniżej pokażemy jak wygląda proces zakupu ETFów u brokera XTB, gdyż jest to najpopularniejszy broker na polskim rynku. Ponadto ich oferta funduszy ETF jest relatywnie bogata, co jest kolejnym argumentem na ich korzyść w tym zakresie.

Czy jest jakaś inna możliwość, która da nam satysfakcjonującą odpowiedź na pytanie: jak kupić ETF z Ameryki? Pewnym rozwiązaniem jest skorzystanie z zagranicznych brokerów – tutaj od oferty konkretnego podmiotu zależy dostępność tych ETFów.

Założenie konta maklerskiego

Pierwszym krokiem jest założenie konta maklerskiego/brokerskiego. Link do darmowej rejestracji w XTB znajduje się >>tutaj<<. Będziemy musieli podać dość dużo informacji o sobie. Niestety, takie obowiązki informacyjne występują u każdego brokera i związane są z regulacjami Unii Europejskiej w zakresie inwestowania na rynkach kapitałowych. Poza informacjami będziemy musieli załączyć także skan lub zdjęcie dowodu tożsamości jak paszport lub dowód osobisty i załączyć wyciąg z banku potwierdzający nasze miejsce zamieszkania.

Zazwyczaj akceptacja danych przez brokera zajmuje do 2 dni (w przypadku XTB). Gdy się zakończy będziemy mogli przelać pieniądze – zależnie od wybranej formy płatności (PayPal, karta kredytowa, przelew bankowy, przelew ekspresowy) pieniądze pojawią się na koncie od razu lub w kolejnym dniu roboczym. Warto również zwrócić uwagę, że różne formy płatności mają różne prowizje (niektóre z nich pozwalają na przelew bez prowizji).

Wpłaciłem pieniądze – jak mogę kupić ETF?

Jeśli masz już jakiś upatrzony fundusz, możesz wyszukać jego ticker lub nazwę w polu wyszukiwania. Jeśli pojawi się wśród wyników – bingo! Fundusz jest dostępny i prawdopodobnie możesz go kupić.

Warto zwrócić uwagę na powyższym zrzucie ekranu na oznaczenie “ETF” lub “ETF CFD”. Jest ono bardzo ważne, gdyż niektóre fundusze dostępne są zarówno jako sam ETF (kupujemy wówczas jednostki uczestnictwa w samym funduszu) oraz kontrakt CFD na ETF, a inne wyłącznie jako jeden z tych dwóch rodzajów.

Obydwa rodzaje mają swoje wady i zalety. W przypadku samych ETFów mamy zerowe prowizje – jedynym kosztem transakcyjnym jest różnica pomiędzy ceną kupna, a ceną sprzedaży (spread).

ETF CFD oferują za to lewar (niewielki, zazwyczaj 1 do 2 lub 1 do 3). Ponadto możemy też zarabiać na spadkach, co nie jest możliwe w przypadku standardowych ETF. Za to zmuszeni jesteśmy zapłacić dodatkową prowizję wynoszącą niewiele, bo kilka promili. Niestety, minimalna kwota prowizji wynosi zależnie od rynku od kilku do kilkunastu dolarów od transakcji(!). Oznacza to, że dopiero pozycja wielkości kilkudziesięciu tysięcy USD osiąga standardowy poziom prowizji. No cóż – coś za coś.

Większość inwestorów raczej skłania się ku standardowym ETF, gdyż nie potrzebują lewara (inaczej dźwigni) i są zainteresowani wyłącznie ekspozycją na dany rynek.

Klikając na ikonkę plusa w kwadracie, otworzymy okno otwierania transakcji, gdzie będziemy mogli zawrzeć transakcję w wybranej przez siebie wielości. Pamiętajmy, że ETFami zazwyczaj handluje się w ustalonych godzinach. Nie są dostępne cały czas tak jak np. kontrakty CFD na kryptowaluty lub waluty (poza weekendami i świętami działają w trybie 24/7).

Wykresy ETF

Naturalnie, wielu inwestorów zanim podejmie decyzję o zakupie, będzie chciało wpierw obejrzeć wykres. Aby to zrobić należy nacisnąć przycisk z trzema świecami. Wówczas pojawi się nam wykres cen ETFa, taki jak poniżej:

Możemy zmienić typ wykresu. Dostępne opcje to liniowy, świecowy, słupkowy oraz Heikin Ashi. Analogicznie możemy zmienić też interwał – od minutowego po miesięczny.

Jaki ETF kupić? Skaner ETF

Ogromną zaletą brokera XTB jest oferowanie skanera ETF, który pozwala wyszukiwać fundusze ETF według podanych kryteriów. Można wyszukać klasy aktywów: Equity, Fixed Income, Commodity. Wybrać rejon geograficzny i typ rynku (developed/emerging/mixed). Ponadto można również filtrować po danych ilościowych jak aktywa, stopa zwrotu za różne okresy, trzyletnia alpha i trzyletnia beta.

Gdzie jeszcze mogę kupić ETF?

Naturalnie XTB nie jest jedynym podmiotem, który oferuje zakup funduszy ETF na polskim rynku. Poza nim fundusze te znajdziemy również w ofercie poniższych biur maklerskich:

• Exante
• Degiro
• BM Alior Bank
• BM BNP Paribas
• DM BOŚ
• DM BPS
• DM City Handlowy
• BM ING
• BM mBank
• DM Noble Securities
• BM Pekao
• BM PKO BP
• BM Santander
• InteractiveBrokers
• Lynx
• DIF

Większość z nich to brokerzy polscy, dwóch pierwszych i trzech ostatnich to brokerzy zagraniczni. Każdy z nich różni się poziomem prowizji oraz opłat, jednak ze względu na ich liczbę nie będziemy ich tutaj opisywać. Ponadto warto zauważyć, że zmieniają się one w czasie – na ogół spadając pod presją konkurencyjną. Wciąż nie jest standardem oferowanie akcji i ETFów bez prowizji tak jak czyni to obecnie XTB.

Szukając odpowiedniego brokera dla siebie weźmy pod uwagę następujące kryteria:

• poziom oraz strukturę prowizji – większość brokerów pobiera prowizję wyrażoną w procentach lub promilach odnoszących się do wartości transakcji, jednak w wielu przypadkach mamy minimalną kwotę prowizji. Zwróćmy na nią uwagę, ponieważ może okazać się, że aby ją przekroczyć musimy zawierać transakcje o wartości kilkudziesięciu tysięcy złotych.
• dodatkowe opłaty – np. opłaty za przetrzymywanie aktywów, opłaty za brak transakcji, wysokość swapów (dotyczy raczej kontraktów CFD na ETF niż samych funduszy ETF).
• wygodę wpłat i wypłat.
• kwestie przygotowania rozliczeń podatkowych – brokerzy krajowi zazwyczaj przygotują dokumenty za nas, jednak w przypadku brokerów zagranicznych możemy być zdani na siebie. Poza tym jeśli ETF wypłaca dywidendy, może być po naszej stronie kwestia zapłaty odpowiedniego podatku. Zazwyczaj jest on należny w sytuacji, gdy podatek od dywidend jest mniejszy w kraju, gdzie działa ETF niż w kraju naszej osobistej rezydencji podatkowej.
• wielkość oferty – część biur maklerskich jasno przedstawia ofertę ETFów oraz ich łączną liczbę. Inne dysponują szeroką ofertą, ale nie przedstawiają jej otwarcie. Wówczas musimy skontaktować się z przedstawicielem lub popytać na forach internetowych. Zdarza się też, że brokerzy są w stanie dodać pożądane przez nas ETFy do oferty na naszą prośbę.