Przy wielu transakcjach na rynku kontraktów CFD duże znaczenie mają punkty swapowe. Z reguły stanowią one dla tradera koszt, ale zdarza się, że nie występują w ogóle lub są wręcz zyskiem. Pytanie, jak obliczyć wartość punktów swapowych i w jaki sposób ją interpretować?
Na wstępie podkreślmy, że każdy, kto chce inwestować w kontrakty CFD na indeksy, waluty, surowce, akcje czy kryptowaluty, powinien zaznajomić się z pojęciem punktów swapowych. Mogą mieć one bowiem istotny wpływ na ostateczny wynik inwestycji, zwłaszcza, jeśli pozycja będzie utrzymywana przez wiele tygodni lub miesięcy.
Punkty swapowe – co to jest i jak wpływa na inwestowanie?
Punkty swapowe to wartości związane z przetrzymywaniem na kolejny dzień pozycji na rynku walutowym lub innym.
Dla tradera mogą stanowić koszt lub, co zdarza się rzadziej, dodatkowy zarobek. Wszystko zależy od tego, w jaki instrument inwestuje i jaką posiada pozycję (długą czy krótką). Dlatego tak ważne jest, aby otwierając jakąś pozycję na dłuższy czas, sprawdzić, z jakim dodatkowym kosztem lub ewentualnie zyskiem będzie się to wiązało.
W przeciwieństwie do prowizji transakcyjnej, brokerzy nie naliczają punktów swapowych ani przy otwieraniu, ani zamykaniu pozycji, lecz po każdym zakończonym dniu. Jak można się domyślić, kiedy trader inwestuje długoterminowo, punkty swap mogą w istotnym stopniu wpłynąć na wynik całej inwestycji i zdecydować o tym, czy zamknie ją z zyskiem, czy ze stratą.
Jak interpretować punkty swapowe?
Punkty swapowe mogą mieć wartość ujemną lub dodatnią. Co do zasady jest tak, że jeśli przyjmują wartość dodatnią, to inwestor na nich zarabia, ponieważ broker płaci mu wówczas za utrzymywanie pozycji (zdarza się to zwłaszcza w przypadku niektórych par walutowych). Natomiast jeśli punkty swapowe są ujemne, to inwestor ponosi w związku z tym koszt, wówczas broker pobiera od niego opłatę, pomniejszając jego saldo na rachunku inwestycyjnym. Im dłużej utrzymywana jest pozycja, tym większe wiążą się z tym koszty.
Od czego zależy wysokość punktów swapowych?
To, ile punktów swapowych nalicza się w przypadku CFD na konkretną parę walutową, zależy głównie od stóp procentowych obowiązujących w krajach, w których wykorzystywane są dane waluty. Im większa dysproporcja między nimi, tym większe z tego tytułu inwestor będzie ponosił straty lub czerpał korzyści. O tym, czy swap będzie dla tradera kosztem, a jeśli tak, to w jakiej wysokości, decyduje też to, jaką przyjmuje on pozycję – długą czy krótką. Więcej o swapach na rynku walutowym przeczytasz tutaj.
Punkty swap – zwykle kosztem dla inwestora
W przypadku kontraktów CFD na instrumenty inne niż waluty, zwykle mamy do czynienia z ujemnymi punktami swapowymi lub ewentualnie ich brakiem. Jest tak często w przypadku CFD na indeksy, surowce, akcje czy kryptowaluty, bowiem przy nich nie pojawiają się czynniki, takie jak stopy procentowe, które uprawniałyby do dopisywania danej pozycji dodatkowego zysku.
Co istotne, każdy broker indywidualnie podchodzi do kwestii naliczania punktów swapowych. Oznacza to, że ich wysokość dla danego kontraktu CFD różni się w zależności od oferty. Co więcej, nierzadko jest tak, że jedna firma pobiera punkty swapowe za utrzymywanie określonej pozycji, a inna (za utrzymanie tej samej) już nie, dlatego zawsze warto przejrzeć pod tym kątem oferty brokerów.
Przykładowa tabela swapowa u brokera XTB
Tabela swapowa dostępna na stronie brokera XTB, zgodnie z którą, przy zajęciu pozycji krótkiej na EURPLN – punkty swapowe są ujemne (koszt dla inwestora), przy zajęciu pozycji długiej – punkty swapowe są dodatnie (zysk dla inwestora).
W przypadku CFD na akcje polskich spółek, utrzymywanie pozycji długiej kosztuje inwestora około 0,03% dziennie, utrzymywanie pozycji krótkiej jest bezpłatne.
Jak obliczać punkty swapowe?
Inwestor, który zamierza przetrzymać swoją pozycję przez kilka lub więcej dni, powinien brać pod uwagę, że swap może mieć istotny wpływ na jej rentowność. Jak obliczyć jego wartość? Są dwie, a w zasadzie trzy, możliwości:
- ręcznie,
- za pomocą kalkulatorów forex,
- z wykorzystaniem narzędzia dostępnego na platformie brokera.
Wzór na swap jest dość skomplikowany i wygląda następująco:
Swap = (Jeden punkt / Kurs wymiany) * wielkość transakcji * Wartość swap w punktach (są one podawane w tabelach dla poszczególnych pozycji)
W praktyce, zwykle nie trzeba liczyć swapów ani ręcznie, ani za pośrednictwem zewnętrznego kalkulatora. Odpowiednie narzędzie, a konkretniej pole z konkretną wartością swap, coraz częściej udostępniają na swoich platformach brokerzy. Inaczej mówiąc, gdy inwestor chce otworzyć pozycję na danym kontrakcie CFD, to od razu wyświetla mu się potencjalna liczba punktów swapowych, które zostaną mu naliczone. Ta wartość zmienia się w zależności od wielkości pozycji, jaką chce zająć – im jest większa, tym więcej punktów swap nalicza broker.
Co jeszcze warto wiedzieć?
Praktycznie każdy broker udostępnia na swojej stronie tabelę z punktami swap, które obowiązują dla poszczególnych oferowanych przez niego instrumentów finansowych. Co ważne, wartości w tej tabeli są regularnie aktualizowane, więc to nie jest tak, że otwierając daną pozycję na okres wielu tygodni można mieć pewność, że swapy pozostaną na stałym poziomie.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 75% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD (XTB). Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
Powiązane wpisy:
Roboty forex – czym są i czy warto z nich korzystać 
Szkolenia Forex – czy warto z nich korzystać? 
Czym są bitomaty? Czy warto z nich korzystać? 
Co to jest EBIT? Jak obliczyć? Wzór Czym jest zysk/strata netto (EAT)? Jak obliczyć? Czym jest zysk/strata brutto (EBT)? Jak obliczyć? 
Przeglądarka Brave – wszystko co warto wiedzieć 
Sygnały forex – czym są i jak z nich mądrze korzystać? 
Pivot points – czym są? Jak z nich korzystać na Forex? 
Czym są wykresy footprint? Jak z nich korzystać?
